Finansmarknaden

Finansmarknaden är den marknad där finansiella instrument köps, säljs och används för att bära risk och finansiera ekonomisk aktivitet. Den omfattar flera delmarknader, däribland penningmarknaden, kapitalmarknaden, derivatmarknaden och valutamarknaden. Marknaden fungerar som kanal för kapitalflöden mellan sparare, företag, offentliga institutioner och andra aktörer.

Vanliga instrument inkluderar aktier, obligationer, derivat (terminkontrakt, optioner, swappar), valutor samt strukturerade produkter. Handel sker både på organiserade marknadsplatser, såsom börser, och genom OTC-marknader. På penningmarknaden handlas kortfristiga instrument och likviditet, medan kapitalmarknaden hanterar längre löptider. Den primära marknaden emitterar nyutgivna instrument, medan sekundära marknaden möjliggör handel mellan investerare.

Deltagare inkluderar hushåll, företag, banker och andra finansinstitut, försäkringsbolag, pensionsfonder och fondförvaltare, centralbanker samt mäklare, clearinghus och andra infrastrukturaktörer. Myndigheter, börser och clearingorganisationer upprätthåller regler och standarder, medan teknik och automatisering gör handel snabbare och mer kostnadseffektiv.

Reglering övervakas oftast av nationella myndigheter (t.ex. Finansinspektionen i Sverige) och överstatliga organ; rättsliga ramverk som MiFID II, MAR och kapitaltäckningsregler påverkar hur produkter får erbjudas, hur handel genomförs och hur marknadsinformation sprids.

Finansmarknadens grundläggande funktioner är kapitalallokering, prisupptäckt, likviditet och riskhantering samt snabb och transparent informationsspridning. Genom marknaden kanaliseras sparande till investeringar, risker överförs mellan parter och priser bestäms av utbud och efterfrågan.

Trender och utmaningar: ökad globalisering, teknisk utveckling och digital handel, inklusive automatiserad och högfrekvenshandel samt nya plattformar och fintech-lösningar. Ökade krav på transparens, rapportering och hållbarhet (ESG) påverkar vilka instrument som erbjuds. Samtidigt finns risker som likviditetsrisk, motpartsrisk och systemrisk, särskilt under ekonomiska störningar.