Dollarkostnadsgenomsnitt

Dollarkostnadsgenomsnitt, ofta förkortat DCA, är en investeringsstrategi där en fast summa pengar investeras regelbundet i samma tillgång oavsett pris. Begreppet kallas även dollar-cost averaging på engelska. Strategin används vanligtvis av privatpersoner som sparar regelbundet, till exempel varje månad i fonder eller aktier.

Så fungerar det. Vid varje investeringspunkt köps en viss mängd enheter till rådande pris. När priset är lågt köps fler enheter och när priset är högt köps färre. Genom att sprida köpen över tid förväntas man få ett genomsnittligt inköpspris som inte måste följa prissvängningarna exakt. Långsiktigt kan det leda till ett lägre genomsnittligt pris per enhet än om man satsade allt samtidigt i en volatil marknad, men det garanterar inte vinst eller skyddar mot förluster.

Fördelar med dollarkostnadsgenomsnitt är att metoden är enkel att följa, den skapar investeringsdisciplin och minskar risken för dåliga tidsmässiga beslut när marknaden är volatil. Den passar särskilt bra för nybörjare eller personer som saknar ett stort startkapital och vill börja spara regelbundet. Den kräver dock påverkan av kostnader och skatteaspekter samt en långsiktig horisont.

Begränsningar inkluderar att DCA inte i sig garanterar hög avkastning och att i långvarigt uppgångs- eller nedgångsmarknader kan totalavkastningen bli lägre än vid lump-summa-investeringar. Det kräver kontinuerlig uppföljning och disciplin, och resultaten påverkas av underliggande tillgångars utveckling samt avgifter.

Användningsområden och variationer. Metoden tillämpas ofta på fonder, ETF:er och aktier, med olika intervaller (veckor, månader) och beloppsnivåer beroende på sparmålet och risktoleransen.