Avkastningsmått

Avkastningsmått är mått som används inom finans för att beskriva hur mycket en investering ger över en viss tidsperiod. De används av investerare, företag och fonder för att jämföra alternativ, bedöma prestationsförmåga och kommunicera resultat. Avkastningsmått kan vara enkla eller justerade för risk, och de beror på perioden och hur innehav i portföljen hanteras.

Vanliga avkastningsmått inkluderar: Absolut avkastning anger förändringen i värde över perioden, oftast i procent. Totalavkastning tar hänsyn till prisförändringar samt utdelningar eller utdelningar som reinvesterats. Avkastning på investering, ROI, mäter hur mycket vinst eller förlust som genererats i relation till kostnaden för investeringen. Årlig avkastning, eller årlig genomsnittlig tillväxttakt (CAGR), anger den genomsnittliga årliga förändringen och används för att jämföra långsiktig utveckling mellan investeringar.

Riskjusterade mått som Sharpe-kvot, Treynor-kvot och Sortino-kvot justerar avkastningen för risk och används för att jämföra prestationer med olika riskprofiler. Sharpe-kvoten beräknar överskott av avkastning över en riskfri ränta per enhet volatilitet. Treynor fokuserar på systematisk risk, medan Sortino särskiljer nedåtrisk från uppåtrisk och använder nedåtriskens mått för volatilitet.

Användning och tolkning: Avkastningsmått används för att analysera portföljer, fonder och företags investeringar samt privatpersoners sparande. Det är vanligt att använda flera mått tillsammans, eftersom hög avkastning ofta följs av högre risk och jämförelser kräver liknande tidsramar och metodik.

Begränsningar: Avkastningsmått ger inte en fullständig bild av risk eller likviditet. Historisk avkastning är inte garanti för framtida avkastning, och valet av tidsperiod samt om utdelningar reinvesteras påverkar resultaten.