Avkastningsmetoder

Avkastningsmetoder är mått och tillvägagångssätt som används för att bedöma hur mycket avkastning en investering väntas ge eller har gett. De används av investerare, företag och myndigheter för att jämföra olika tillgångar och projekt samt för att bedöma riskjusterad lönsamhet.

För finansiella instrument används vanligtvis avkastningen som ett mått på hur mycket investeringen genererar över tiden. Vanliga mått är avkastning vid nuvarande pris (current yield), avkastning till förfall (yield to maturity, YTM) samt i vissa fall avkastning till inlösen (yield to call) och avkastning till sämsta (yield to worst). För obligationsinvesteringar uppmärksammas också nominell respektive real avkastning (inflationsjusterad). På aktiemarknaden används utdelningsavkastning som ett uttryck för hur stor del av avkastningen som kommer som utdelning i förhållande till kursen.

För projekt- eller företagsinvesteringar används avkastningsbedömningar som IRR (intern ränta), MIRR (modifierad IRR), payback-period samt nyttofkastningens index (profitability index) och nuvärde (NPV). Dessa mått beaktar tidsvärdet på pengar och gör det möjligt att jämföra projekt med olika livslängd och kostnader.

Viktiga överväganden är antaganden om framtida kassaflöden, räntor och reinvesteringar, likviditet, skatt och inflation. Avkastningsmått ska användas som beslutsunderlag i kombination med riskbedömningar och scenarier, eftersom de ofta är känsliga för ändrade förutsättningar och kan ge olika slutsatser.