sijoitusriskien

Sijoitusriskit ovat epävarmuutta siitä, millaista tuottoa sijoituksesta syntyy ja miten sijoituksen arvo kehittyy. Sijoitusriskit syntyvät sekä markkinoiden yleisestä kehityksestä että yksittäisten sijoitusten ominaisuuksista. Ne voivat realisoitua eri aikoina ja eri tavoin, ja niiden vaikutus riippuu sijoitussalkusta ja aikahorisontista.

Yleisimmät sijoitusriskit jaetaan usein markkina- ja yksittäisiin tekijöihin. Markkinariski tarkoittaa systemaattista muutosta koko markkinassa. Yrityskohtainen riski liittyy yksittäiseen sijoitukseen, esimerkiksi osakkeen tai lainan ominaisuuksiin. Korko- ja inflaatioriski vaikuttavat korkosijoitusten arvoon ja reaalituottoon. Valuuttariski syntyy, kun sijoitetaan ulkomaisiin valuuttoihin. Likviditeettiriski tarkoittaa sitä, ettei sijoitusta voi myydä nopeasti tai ilman kustannuksia. Krediittiriski on vastapuolen maksukyvyttömyydestä johtuvaa riskiä. Poliittinen, sääntely- tai operatiivinen riski liittyvät sekä ulkoisiin olosuhteisiin että yrityksen sisäisiin toimintoihin.

Riskin mittaamiseen käytetään menetelmiä kuten volatiliteetti, beta sekä muita riskiparametreja. Portfoliossa voidaan tarkastella kokonaisriskin lisäksi yksittäisten sijoitusten riskiprofiileja sekä käyttää riskinottoa kuvaavia mittareita.

Riskien hallinta perustuu diversifikaatioon, oikeaan asset-allocaatioon sekä aikahorisontin huomioon ottamiseen. Hedging-, vakuutus- ja vaihtoehtoisten sijoitusten käyttö voi lieventää erityisten riskien vaikutusta, mutta kokonaisriskiä ei yleensä voi poistaa. Pitkän aikavälin tavoitteena on hallittu riskinotto, joka vastaa sijoittajan tavoitteita ja tolerancea.