sijoitusriskeihin

Sijoitusriskeihin viitataan sijoitusprosessin epävarmuuteen, jossa tulevat tuotot voivat poiketa odotuksista. Riski ei tarkoita yksittäistä tappioa, vaan tuoton vaihtelua ja mahdollisuutta sekä voittoon että häviöön. Sijoitusriskeihin vaikuttavat sekä yleiset markkinatilanteet että yksittäisten sijoitusten ominaisuudet, ajallinen horisontti ja sijoitusten rakenne.

Markkinariski johtuu talouden, rahoitusmarkkinoiden ja korkotason vaihteluista, jotka vaikuttavat osakkeisiin, velkakirjoihin sekä useisiin hyödykkeisiin. Luottoriski tarkoittaa vastapuolen maksukyvyttömyyden mahdollisuutta. Likviditeettiriski syntyy siitä, ettei omaisuutta voi myydä nopeasti tai ilman huomattavaa hinnanmuutosta. Korkoriski liittyy korkojen muutoksiin, jotka vaikuttavat erityisesti velkainstrumenttien arvoon ja tuottoihin. Valuuttariski syntyy, kun sijoituksia arvioidaan tai realisoidaan eri valuutoissa. Inflaatioriski heikentää ostovoimaa ja reaalituottoja. Reinvestointiriski koskee tuottojen uudelleensijoittamisen epävarmuutta ajan saatossa. Koncentrationsiriski syntyy liiallisesta altistuksesta yhdelle omaisuusluokalle, maantieteelliselle alueelle tai vastapuolelle. Operatiivinen riski- liittyy järjestelmien, prosessien ja ihmisten virheisiin tai petokseen. Poliittinen ja sääntelyriski huomioi muutokset lainsäädännössä, verotuksessa tai poliittisessa ilmapiirissä, jotka voivat vaikuttaa sijoitusten arvoon.

Riskien hallinta perustuu sijoittajan riskinsietokykyyn ja aikahorisonttiin. Tavoitteena on hajauttaa salkku eri omaisuusluokkiin ja maantieteellisesti, sekä tasapainottaa tuotot ja riskit säännöllisellä uudelleen tasapainottamisella. Sijoittaja voi hyödyntää riskimittareita kuten volatiliteetti, beta ja arvonvaihtelun ennustettavuus sekä harkittua kustannusten hallintaa ja mahdollisia hedging-vaihtoehtoja. Lopuksi riskit on huomioitava kunkin sijoitussuunnitelman, verotuksen ja sääntelyn kontekstissa.