optsioonihindade

Optsioonihindade viitab protsessile, mille käigus määratakse finantsoptsiooni õiglane väärtus. Finantsoptsioon annab selle omanikule õiguse, kuid mitte kohustuse, osta või müüa alusvara kindlaksmääratud hinnaga (tingimishind) enne või tähtpäeval. Alusvaraks võib olla aktsia, indeks, valuuta või muu finantsinstrument.

Optsioonihinna määramisel kasutatakse mitmeid matemaatilisi mudeleid ja tehnikaid. Tuntuim neist on Black-Scholesi mudel, mida kasutatakse peamiselt Euroopa optsioonide hindamiseks. Mudel võtab arvesse mitmeid tegureid, sealhulgas alusvara hetkehinda, tingimishinda, optsiooni tähtpäevani jäänud aega, alusvara eeldatavat volatiilsust, intressimäära ja dividende.

Lisaks Black-Scholesi mudelile kasutatakse ka teisi meetodeid, nagu binomiaalmudel, mis sobib paremini Ameerika optsioonide hindamiseks, kus optsiooni võib realiseerida igal ajal enne tähtpäeva. Muude oluliste optsioonihinna määramisse mõjutavate tegurite hulka kuuluvad optsiooni liik (ostu- või müügioptsioon), turutingimused ja likviidsus.

Optsioonihindade on oluline nii optsiooni ostjatele kui ka müüjatele. Ostjad peavad mõistma makstud preemia suurust ja selle põhjendatust, samas kui müüjad kasutavad hindamismudeleid, et määrata teenitav preemia ja hinnata riske. Optsioonihindade on pidevas muutumises, peegeldades turu ootusi ja muutusi alusvara hinna ning volatiilsuse osas.