markedsrisikoer

Markedsrisikoer refererer til risiko for tap som følge av endringer i markedsforhold som påvirker verdien av finansielle instrumenter og investeringer. Dette omfatter risiko knyttet til prisendringer i aksjemarkedet, renter, valutaer og råvarer, samt bredere markedsfaktorer som økonomisk utvikling og geopolitiske hendelser. Markedsrisiko er i hovedsak systematisk og kan ikke fullt ut elimineres gjennom diversifisering alene.

Hovedtyper av markedsrisikoer inkluderer:

- Rentemarkedsrisiko: endringer i rentenivå som påvirker obligasjons- og renteinstrumenters priser og avkastning. Følger ofte rentekurven og instrumentets durasjon og convexitet.

- Aksjerisiko: prisvolatilitet i aksjemarkedet som følge av selskapsresultater, makroøkonomi, politikk og markedssentiment.

- Valutarisiko: svingninger i valutakurser som påvirker verdien av utenlandske investeringer og omsetning i andre valutaer.

- Råvareprisrisiko: prisbevegelser i olje, metall og andre råvarer som påvirkes av tilbud og etterspørsel, geopolitiske forhold og vær.

- Systematisk markedsrisiko: bred påvirkning på hele markedet som ikke kan uteøkes gjennom diversifisering.

Måling og overvåking av markedsrisiko innebærer verktøy som VaR (Value at Risk), forventet kortfalls risiko, stresstesting og scenariometoder. For finansinstitusjoner brukes ofte kapitalkrav og internmodellbaserte tilnærminger for markedsrisiko i henhold til regelverk som Basel-avtaler.

Håndtering av markedsrisiko innebærer diversifisering over aktiva, bruk av derivater for hedging (futures, opsjoner, swaps), justering av durasjon og valutakurshedging, samt klare risikotoleranser og rapportering til ledelsen. Markedsrisiko er en kjernekomponent i investerings- og risikostyring og krever kontinuerlig overvåking og tilpasning.