livssyklusinvesteringer

Livssyklusinvesteringer er en investeringsstrategi som tilpasser risiko og aktivafordeling etter investorens livsfase, vanligvis med høyere eksponering mot aksjer i yngre år og gradvis større vekt på obligasjoner og likviditet når pensjon nærmer seg. Den mest kjente formen er livssyklus- eller målrettede dato-fond, ofte kalt target-date-fond.

Prinsippet bygger på en glidebane (glide path) som endrer sammensetningen av porteføljen over tid. I starten er aksjeandelen høy for vekst, mens andelen rentepapirer og kontanter øker mot slutten av perioden. Forvaltingen kan være passiv eller aktiv, og omfanget av endringene kan variere mellom produkter. Ofte kan livssyklusinvesteringer finnes i private spareprodukter, samt i ansattes pensjonsordninger.

Produkter og struktur: Livssyklusfond kan være sammensatt som fond-i-fond eller som enkeltfond med aldersbasert vekting. Enkelte produkter følger en bestemt dato eller alder, for eksempel et fond merket 2035, hvor porteføljen er tungt eksponert mot aksjer tidlig og justeres mot obligasjoner etter hvert år.

Fordeler og begrensninger: Fordelene inkluderer enkelhet for sparere, automatisk risikostyring og potensiell kostnadseffektivitet gjennom automatisert omfordeling. Begrensninger innebærer at en én størrelse passer ikke alle: glidebanen kan være for konservativ eller for aggressiv for individuelle behov, og gebyrer eller endringer i livslengde kan påvirke avkastningen. Sentriske kriterier som likviditet og mål for sparing bør vurderes.

Anvendelse i Norge: Begrepet brukes også i norske spare- og pensjonsprodukter som livssyklusfond eller målrettede dato-fond. Flere arbeidsgivere tilbyr livssyklusinvesteringer som del av tjenestepensjonen, og private kunder kan velge slike produkter hvis de ønsker automatisk risikoredusering gjennom livet.