hitelminsítési

Hitelminősítés, vagy hitelminsítési folyamat, a hitelnyújtás kockázatának értékelése egy adós vagy kibocsátó gazdasági és pénzügyi helyzete alapján. Célja meghatározni a várható visszafizetés valószínűségét és a tőke/kockázat hozzárendelt költségét, hogy a hitelező vagy befektető megfelelően árazza a kockázatot és meghatározza a hitel elleremelhetőségét.

Külső és belső minősítés. Külső minősítésnél független hitelminősítő ügynökségek (például nemzetközi ráták között a csak példák) értékelik egy vállalat, válság esetén pedig egy állam vagy II. pénzügyi instrumentum hitelképességét. Belső minősítésnél a bank vagy intézmény saját hitelminősítési rendszert használ a kölcsönvásárlók és portfóliók kockázatának megítélésére, gyakran a bank saját minősítési skáláit alkalmazva.

Módszertan és tényezők. A hitelminősítés során gyakran kombinálják a kvantitatív és kvalitatív elemeket: a PSA-hoz hasonló valószínűségek, a nemteljesítés valószínűsége (PD), a nemteljesítés esetén várható veszteség (LGD), a kiinduló kitettség (EAD) és a gazdasági környezet hatásai. Tényezők közé tartozik a pénzügyi eredmény, árbevétel és adósság, működési hatékonyság, vezetői kockázat, ágazati és makrogazdasági környezet, valamint a biztosíthatóság vagy fedezet.

Szerep és felhasználás. A hitelminősítés befolyásolja a kamatszinteket, a hitelkereteket, a befektetésekben a kockázati díjakat és a tőkekövetelményeket. Befektetők számára segít a beruházási döntésekben és a portfóliók kockázatának kezelésében; hitelintézetek számára alapot ad a hitelajánlások, árszabások és kockázatvállalás kezelésére.

Szabályozás és korlátok. Szabályozási keretek között a hitelminősítés hozzájárul a tőkekövetelmények meghatározásához és a pénzügyi stabilitás felügyeletéhez (például nemzetközi és uniós irányelvek). Korlátai közé tartozik a modellfüggőség, a visszacsatolási kockázat, az érdekellentét (különösen külső minősítők esetén), valamint a gazdasági ciklusok hatására való túlzott reakciókesség. A hitelminősítés jóváhagyása és megfigyelése folyamatos, hogy tükrözze a változó pénzügyi környezetet.