erikoissijoitukset

Erikoissijoitukset on nimi sijoitusinstrumenteille, jotka poikkeavat perinteisistä vaihtoehdoista kuten osakkeet, joukkovelkakirjat ja käteinen. Niihin kuuluu muun muassa rakenteellisia tuotteita, hedge-rahastoja, pääomasijoitusrahastoja sekä kiinteistö- ja hyödykesijoituksia, ja ne voivat sisältää johdannais-, luotto- ja korkoriskejä sekä muita monimutkaisempia rakenteita. Erikoissijoitusten tavoitteena on tarjota hajautusta sekä erilaisia riskin–tuoton profiileja, mutta ne voivat olla erittäin riskipitoisia ja monimutkaisia.

Ominaisuudet ja riskit voivat poiketa huomattavasti perinteisistä sijoituksista. Usein erikoissijoituksilla on pidempi sijoitusperiodi, korkeat palkkiokustannukset ja rajoitettu likviditeetti. Palautusrakenteet voivat riippua useista tekijöistä, kuten markkinasuhdanteesta, vastapuoliriskeistä tai operaattorin hallinnoimana olevista mekanismeista. Tämän vuoksi otettavat riskit voivat olla suurempia sekä markkinariskin että luottoriskin suhteen.

Tyypillisiä muotoja ovat rakenteelliset tuotteet eli structure notes, hedge-rahastot, pääomasijoitusrahastot sekä kiinteistö- ja hyödyke‑sijoitukset. Monet niistä eivät ole UCITS-rahastoja tai julkisesti noteerattuja, mikä vaikuttaa niiden läpinäkyvyyteen, varainhoitoon ja likviditeettiin.

Sääntelyn näkökulmasta erikoissijoitukset merkitään riskin ja tuoton profiilin mukaan, ja niissä korostetaan sijoittajan sopivuutta sekä riittävää tiedonantoa. Sijoittajan tulisi arvioida huolellisesti tuote- ja kustannusrakenne, likviditeetti, verotus sekä kohde- ja vastapuoliriski ennen sijoituspäätöstä. Käytännössä erikoissijoitukset sopivat pääasiassa kokeneemmille sijoittajille, joilla on korkeaa riskinottokyky ja investointiaika sopiva.

---