annuiteeteissa

Annuiteeteissa tarkoitetaan rahoitusjärjestelyä, jossa maksuja suoritetaan toistuvasti kiinteillä aikaväleillä. Annuiteetti voi olla sekä velan takaisinmaksuun että tulonlähteeksi tarkoitettu. Maksusummat ovat yleensä kiinteitä ja niiden kesto määrittelee koko annuiteetin ajan.

Kaksi yleisintä tyyppiä ovat tavallinen annuiteetti (end-of-period) ja annuiteetti due (maksetaan alkupäivänä). Näiden ero on maksuajankohdassa: tavallinen annuiteetti maksetaan jakson lopussa, annuiteetti due alkupäivänä ennen jakson alkua.

Laskentamenetelmät annuiteeteissa perustuvat rahoitusmatematiikkaan. Nykyarvoa (PV) laskettaessa, jos maksuja suoritetaan jakson lopussa, PV = P * [1 - (1 + i)^(-n)] / i. Mikäli maksetaan alkupäivänä, PV = P * [1 - (1 + i)^(-n)] / i * (1 + i). Tulevan arvon (FV) kaavat ovat: FV = P * [(1 + i)^n - 1] / i tavalliselle annuiteetille ja FV = P * [(1 + i)^n - 1] / i * (1 + i) annuiteetti due. Tässä P on jokaisen maksun suuruus ja i on ajanjaksokohtaista korkoa sekä n maksujen lukumäärä.

Käyttökohteita ovat eläke- ja vakuutusjärjestelyt sekä lainojen takaisinmaksu ja säästötuotteet. Annuiteetit voivat olla kiinteäkorkoisia tai muuttuvakorkoisia; muuttuvissa annuiteeteissa korko tai indeksitys vaikuttavat maksuihin.

Verotus ja sääntely riippuvat maasta ja tuotteen tyypistä. Suomessa annuiteetteja tarkastellaan osin verotuksellisesti sijoitus- tai tulomielessä, ja ne kuuluvat finanssialan sääntelyn piiriin.

---