Annuiteetti

Annuiteetti on finanssikäsitte, joka tarkoittaa säännöllisesti toistuvaa maksua tai tuloa, joka maksetaan tai kerätään tietyn ajanjakson ajan. Sitä käytetään sekä velan takaisinmaksussa että vakuutus- ja eläketurvissa sekä sijoitusinstrumenteissa.

Annuiteetteja on useita tyyppejä. Laina- ja velanhoidossa annuiteetti tarkoittaa kiinteää maksuerää, jolla velka maksetaan takaisin sovitun ajanjakson kuluessa. Vakuutus- ja eläketurvissa annuiteetti voi puolestaan tarkoittaa säännöllistä tulovirtaa, joka maksetaan yleensä määrätyn ajan tai eliniän loppuun asti. Maksut voivat olla kiinteitä tai myöhemmin muuttuvia, riippuen sopimuksesta. Lisäksi eritteisiin kuuluu välitön annuiteetti, jossa tulo alkaa lyhyellä odotusajalla, sekä deferrattu annuiteetti, jonka maksut alkavat myöhemmin.

Matemaattisesti kiinteässä annuiteetissa pääoma P, korko i per maksujakso ja jaksojen määrä n johtavat tasaisesti toistuvaan maksuerään A, joka voidaan määritellä esimerkiksi niin, että A kattaa sekä koron että pääoman takaisinmaksun. Yhteenvetona, annuiteetin nykyarvo lasketaan kertomalla maksuerä A annettujen korkojen ja ajanjaksojen funktiolla; jatkuvan tai loputtoman (perpetuity) tilanteen nykyarvo määräytyy vastaavasti kaavojen avulla.

Käytännössä annuiteetit tarjoavat ennustettavan tulonlähteen ja riskien hallinnan välineen sekä lainojen että eläkkeiden suunnittelussa. Valinta kiinnittyy yksilön taloudellisiin tavoitteisiin, korkotasoihin sekä haluun hallita aikaisin alkavaa tai myöhemmin alkavaa rahavirtaa.