aksjeportefølje

En aksjeportefølje er en samling aksjer som en investor eier. Den består vanligvis av enkeltaksjer fra ulike selskaper og sektorer, og kan være geografisk diversifisert. Noen investorer inkluderer også indeksfond eller ETF-er for bredere eksponering, men kjernen er ofte individuelle aksjer.

Formålet er å oppnå langsiktig avkastning og tilpasse risiko til tidshorisont og mål. Aksjeporteføljen søker kapitalvekst og/eller utbytte, samtidig som risikoen spres gjennom diversifisering.

Konstruksjonen innebærer utvelgelse av aksjer basert på fundamental eller kvantitativ analyse, eller en kombinasjon. Vekting kan være lik (likevektet) eller basert på markedsverdi, vekst eller andre kriterier.

Diversifisering over sektorer og geografier reduserer enkeltaksjespesifikk risiko, mens markedets generelle risiko forblir. Det kan være lurt å begrense konsentrasjon i få posisjoner og å ta hensyn til kostnader og skatt ved kjøp og eierskap.

Forvaltning omfatter rebalansering til ønsket allokering, samt overvåking av endringer i selskaper, utbytte og kapitaljusteringer. Avkastning måles ofte mot en referanseindeks og vurderes ut fra avkastning, volatilitet og risikojustert avkastning.

I praksis kan aksjeporteføljer være passive (indeksbaserte) eller aktive, og norske investorer kan bruke egne regler eller robo-advisors for bygging og vedlikehold.