adósságfinanszírozási

Adósságfinanszírozás a tőke megszerzésének olyan formája, amely során vállalatok vagy közszféra hitelhez jutnak vagy adósságot, például kötvények kibocsátásával, finanszírozzák beruházásaikat és működési kiadásaikat. A folyamat lényege, hogy a hitelezők vagy befektetők pénzt adnak át, amit a hitelfelvevő a futamidő alatt kamatokkal és a lejáratkor a tőkerésszel visszafizet.

Fő eszközei közé tartoznak a banki hitelek, vállalati kötvények és egyéb adósságinstrumenek, valamint rövid lejáratú jegybanki vagy piaci hitelek. A finanszírozás lehet hosszú vagy rövid távú, gyakran jelzáloggal vagy más biztosítékkal terhelve, és a kölcsönös egyezségek között gyakori a hitelcovenantok vagy hitelkeretek alkalmazása.

Előnyei közé tartozik, hogy a finanszírozás lehetővé teszi a tulajdonosi részesedés megőrzését, kiszámítható finanszírozási költségeket jelenthet, és adózási szempontból gyakran kedvező lehet a kamatköltség levonhatósága. Hátrányai pedig a növekvő pénzügyi kockázat, különösen gyenge kereslet vagy alacsony EBITDA esetén, a külső finanszírozási kötelezettségek és covenants hatása, valamint a refinanszírozási kockázat.

Különbséget tehetünk a saját tőke finanszírozása és az adósságfinanszírozás között: az utóbbi növeli a tőkeszerkezetet és a pénzügyi levertség kockázatát, de gyakran rugalmasabb és adókedvező hatásokat kínál. Az adósságfinanszírozást alapos hitelkockázat-, likviditás- és költségvetési elemzés előzi meg, valamint a vállalat hosszú távú stratégiai céljainak összhangba hozása a belső tőkevagyonnal.