Strikepris

Strikepris är det avtalade priset i ett optionskontrakt eller annat derivatinstrument vid vilket innehavaren har rätt att köpa eller sälja den underliggande tillgången. För köpoptioner (call) är strikepriset det pris till vilket tillgången kan köpas; för säljoptioner (put) är det pris till vilket tillgången kan säljas.

Strikeprisets nivå bestämmer optionsens moneyness: en option är in-the-money om den ger ett positivt omedelbart värde (till exempel när den underliggande marknadspriset överstiger strikepriset för en call), at-the-money om marknadspriset ligger nära strikepriset, och out-of-the-money om den skulle vara utan värde vid omedelbar lösen. Optionsens payoff vid förfall definieras vanligen som max(S − K, 0) för call och max(K − S, 0) för put, där S är priset på den underliggande tillgången och K är strikepriset.

Strikepriser fastställs vid emission eller skapas som ett diskret intervall i optionsserierna och kan justeras vid händelser som aktiesplit eller utdelning vid kontantavräkning. Valet av strikepris påverkar både optionspremien och risk/avkastningsprofilen: ju närmare marknadspriset, desto högre premie för en call, och vice versa för puts. Strikepris används också i andra instrument som warranter, terminer med optionsegenskaper och personaloptioner. Informationsnoteringar i optionskedjor visar vanligen flera strikepriser för olika löptider och underliggande tillgångar.