Rebalansarea

Rebalansarea este procesul de readucere a structurii unui portofoliu la o alocare țintă a activelor, prin vânzarea sau cumpărarea de active, în răspuns la evoluțiile pieței sau la fluxurile de numerar.

În finanțe, scopul este menținerea nivelului de risc și a obiectivelor de rentabilitate conform politicii de investiții. Menținerea distribuției țintite poate reduce driftul riscului pe termen lung.

Metodele principale sunt rebalansarea pe bază de calendar (intervenții la intervale regulate) și cea pe bază de prag (ajustări când deviația față de țintă depășește un prag definit).

Procesul tipic implică definirea alocării țintite, monitorizarea valorilor, calcularea deviației și executarea tranzacțiilor necesare pentru readucerea distribuției la țintă. Trebuie luate în calcul costurile de tranzacționare, taxele și impactul fiscal.

Beneficiile includ disciplină în investiții, menținerea Profilului de risc și potențial pentru randament ajustat la risc pe termen lung. Limitările pot include costuri, impozite, și posibilitatea de a vinde în momente nefecundate.

Rebalansarea este folosită atât în portofolii personale, cât și în fonduri instituționale, cu variante: rebalansare simplă, dinamică sau tactică, în funcție de obiective, orizontul de timp și costuri.