Porteføljeinvesteringer

Porteføljeinvesteringer refererer til investeringer der en investor placerer kapital i en diversifisert samling af finansielle instrumenter såsom aksjer, obligasjoner og andre verdipapirer uten å oppnå direkte kontroll eller ledelse over de individuelle selskapene. Med andre ord er investorer som besitter en portefølje investerer i andeler av flere selskaper eller verdipapirer for å spre risiko og oppnå avkastning på tvers av ulike markeder og sektorer.

Hovedmålet med porteføljeinvestering er å kombinere avkastningspotensialet fra vekstbarter med den stabiliteten som kan leveres av regelmessige rentetilkastelser fra obligasjoner. Porteføljeforvaltningsstrategier kan være aktivt forvaltede, der en forvalter forsøker å slå markedet gjennom aktiv handel, eller passivt forvaltede, der porteføljen følger en indeks for å sikre bred eksponering mens kostnadene holdes lave.

Risikoen ved porteføljeinvestering er i hovedsak markedsrisikoen – prisendringer for de inkluderte verdipapirene. Diversifisering kan redusere, men ikke eliminere, denne risikoen. I tillegg finnes kreditt- og likviditetsrisiko for enkelte obligasjoner og små aksjer.

I mange land er porteføljeinvesteringer regulert av finansielle myndigheter slik at de skal opptre i enlighet med lover om markedsintegritet og åndsverksbeskyttelse. Skatteordninger kan også påvirke avkastningen, for eksempel ved å tilby utsatt beskatning eller fradragsrett for tap. I Norge, Danmark og Sverige er det vanlig at investeringsfond og individuelle børsnoterte fond (ETF) er de primære kanaler gjennom hvilke private og institusjonelle investorer skaper porteføljeinvesteringer.