Målavkastning
Målavkastning er det forventede eller ønskede avkastningsnivået for en investeringsportefølje over en bestemt periode. Begrepet brukes i finans og forvaltning for å sette investeringsmål og som referanse ved evaluering av ytelse.
Den er ikke garantert; faktiske avkastninger påvirkes av markedsforhold, kostnader, skatter og gjennomføringsvalg.
Hvordan den fastsettes: hensyn til tidshorisont, risikotoleranse, likviditetsbehov, og eventuelle regulatoriske eller etiske krav. Ofte påvirker
Den kan være nominell målavkastning (i dagens penger) eller real målavkastning (justert for inflasjon).
Praktisk tilnærming: bruk av referanseindeks, historiske data og scenarioanalyse; tilpasning og rebalansering for å opprettholde ønsket
Begrensninger: målavkastning er ikke sikkert; et for ambisiøst mål kan føre til uakseptabel risiko og underpresterende
Evaluering: ytelsen vurderes mot relevant benchmark og IPS-baserte mål; hvis nødvendig oppdateres mål og strategi.
Relaterte begreper: investeringspolicy (IPS), referanseindeks, risikotoleranse, aktivallokering.