Käyttöpääomaa

Käyttöpääoma (working capital) kuvaa yrityksen lyhytaikaista likviditeettiä ja operatiivista toimintakykyä. Se määritellään usein lyhytaikaisten varojen ja lyhytaikaisten velkojen erotuksena; käytännössä käyttöpääoma = lyhytaikaiset varat minus lyhytaikaiset velat. Lyhytaikaisia varoja voivat olla esimerkiksi käteinen, raha-saatavat ja varastot, kun taas lyhytaikaiset velat muodostuvat ostoveloista ja muista erääntyvistä veloista. Tämä mittari kertoo, kuinka nopeasti yritys pystyy rahoittamaan päivittäiset toimintansa ja kattamaan lyhytaikaiset velvoitteensa.

Käyttöpääoma liittyy läheisesti yrityksen kassavirtaan ja likviditeettiin. Se heijastaa, kuinka nopeasti varat voidaan muuttaa rahaksi ja kuinka paljon pääomaa sitoutuu operatiiviseen toimintaan. Negatiivinen käyttöpääoma voi joissakin liiketoimintamalleissa olla osa rahoitusstrategiaa, mutta se voi toisessa tapauksessa lisätä likviditeettiriskiä. Käyttöpääomaa seurataan usein ennusteiden avulla sekä mittareilla, kuten kassakierrosta mittaavilla indikaattoreilla ja kassavirran hallinnalla.

Strategisella käyttöpääoman hallinnalla pyritään minimoimaan sitoutunut pääoma samalla säilyttäen riittävä likviditeetti. Tärkeimpiä keinoja ovat myyntisaamisten perinnän tehostaminen ja luottopolitiikan hallinta, varaston kiertonopeuden parantaminen sekä varovaisten, neuvoteltujen maksuehtojen hyödyntäminen, sekä tehokas kassankäyttö ja ennusteet. Näin yritys voi vapauttaa rahaa investointeihin tai pienentää rahoituskustannuksia, ilman että operatiivinen toiminta kärsii.