Korkosidonnaisia

Korkosidonnaisia on suomenkielinen termi, jota käytetään rahoitus- ja taloustieteissä kuvaamaan instrumentteja, sopimuksia tai ehtoja, joiden kustannukset, tuotot tai palautus riippuvat viitekorosta tai yleisestä korkotason kehityksestä. Käytännössä korkosidonneisuus tarkoittaa, että korko tai sen laskentaperuste päivittyy säännöllisesti markkinoiden korkokehityksen mukaan. Termi ei viittaa yhteen tuotteeseen, vaan ominaisuuteen, jota voi soveltaa eri rahoitusvälineisiin.

Korkosidonnaisia instrumentteja löytyy muun muassa seuraavista kategorioista: muuttuva‑tai kiinteä korkoaan yhdistävät lainat, joissa korko päivittyy ajankohtaisen viitekoron mukaan; korkosidonnaiset joukkovelkakirjat tai lainat; sekä finanssijohdannaiset, kuten korkoswapit, joissa korkojen eroja kiinnitetään tiettyyn viitekorkoon. Näissä tuotteissa korkotason vaihtelut vaikuttavat suoraan maksuihin, tuottoihin tai kokonaisriskiin.

Käyttötarkoitukset ja vaikutukset vaihtelevat riippuen osapuolista. lainanhaltijat voivat hyötyä alhaisemmista alkuperäisistä koroista, mutta ottavat mukanaan riskin korkojen noustessa; lainanantajat ja sijoittajat voivat puolestaan hyötyä korkojen noususta tai laskusta riippuen rakenteesta ja markkinatilanteesta. Korkosidonnaisuus lisää talouden läpinäkyvyyttä, mutta se voi lisätä epävarmuutta kustannuksissa ja kassavirroissa.

Lisäksi korkosidonnaisuus esiintyy usein yhdessä viitekorkojen ja julkisten finanssijärjestelmien kontekstissa. Termiä käytetään yleisesti kuvaamaan korkojen herkkiä eliottisia mekanismeja, ei tiettyä yksittäistä tuotetta. See also: floating-rate note, adjustable-rate mortgage, interest rate derivative, Euribor.