Johdannaisinstrumenteilla

Johdannaisinstrumenteilla tarkoitetaan rahoitusinstrumentteja, joiden arvo riippuu toisesta, taustalla olevasta omaisuudesta tai tapahtumasta, kuten osakkeesta, valuutasta, korosta tai hyödykkeestä. Niiden avulla sijoittajat ja yritykset voivat hallita riskejä, spekuloida hintaliikkeillä tai suorittaa arbitraasia. Kun puhutaan johdannaisinstrumenteilla, viitataan usein sekä itse instrumentteihin että niiden käyttöön riskien hallinnassa ja rahoituksessa.

Yleisimmät johdannaisinstrumentit ovat etu- ja futuurit, optiot sekä swapit. Toiminta voi kohdistua useaan taustalla olevaan omaisuuteen: osakkeisiin, korkoihin, valuuttoihin, hyödykkeisiin tai indeksisäätöihin. Suurin osa kaupasta tapahtuu pörsseissä (futuurit ja optiot) tai OTC-markkinoilla (pääasiassa swapit ja räätälöidyt sopimukset). Näiden välineiden arvo heijastaa taustalla olevan omaisuuden arvoa tai siihen liittyviä korko- ja valuuttamuutoksia.

Kaikki johdannaisinstrumentit sisältävät riskejä, kuten markkinariskin, korkoriskiä, luottoriskin ja likviditeettiriskin. Leverage tarkoittaa, että pienet hinnan liikkeet voivat aiheuttaa suuria voittoja tai tappioita. Siksi niiden käyttö edellyttää riskienhallintaprosesseja, kuten margin- ja collateral-käytäntöjä sekä tarkkaa kirjanpitoa ja valvontaa.

Johdannaisinstrumentteja käytetään laajasti sekä suojautumiseen että spekulaatioon. Niiden säätely on tiukkaa, ja markkinoilla korostuu läpinäkyvyys sekä standardoitujen sopimusten rooli. Suomessa ja kansainvälisesti johdannaismarkkinoita seurataan pitkälle kaupankäynnin reilun toiminnan ja taloudellisen vakauden turvaamiseksi.