Investeringsrisker

Investeringsrisker er usikkerhet omkring avkastningen og verdien av investeringer. Risikoen følger ofte av markedsendringer, økonomiske forhold, og spesifikke forhold knyttet til den investerte aktivumtypen. For de fleste investorer er målet å balansere ønsket avkastning med akseptabel risiko, tilpasset tidshorisont og likviditetsbehov.

Det finnes to hovedtyper risiko: systematisk risiko, som påvirker hele markedet og ikke kan elimineres gjennom enkel porteføljediversifisering; og usystematisk risiko, som er knyttet til enkeltaktiva eller sektorer og kan reduseres ved å spre investeringene. Andre risikoer inkluderer markedsrisiko, renterisiko, valutarisiko, kredittrisiko, likviditetsrisiko, inflasjonsrisiko, politisk risiko og operasjonell risiko. Det er også risiko knyttet til konsentrasjon, hvor en stor andel av porteføljen er plassert i få aktiva.

Risikohåndtering innebærer gjerne diversifisering, tidsdiversifisering, kostnadsstyring og grundig risikoanalyse. Kvantitative mål som volatilitet (standardavvik), beta og verdiforsikringsmålinger som VaR eller forventet kortfall brukes for å vurdere og kommunisere risiko. Langsiktige investorer kan nytte av å vurdere risikojustert avkastning og være oppmerksomme på likviditetsbehov og skatteimplikasjoner.

Investeringer innebærer alltid en avveining mellom risiko og avkastning. Ved å etablere en passende risikotoleranse, definere tidshorisont og regelmessig overvåke porteføljen, kan man bedre tilpasse investeringsstrategier til individuelle mål og forhold.