Futuurisijoitukset

Futuurisijoitukset tarkoittavat sijoitusstrategioita, joissa sijoittaja saa exposure futuurisopimuksiin. Futuurit ovat sitovia johdannaisinstrumentteja, joissa osapuoli sitoutuu ostamaan tai myymään määritellyn omaisuuserän tulevaisuudessa ennalta sovittuun hintaan. Sijoittajat käyttävät futuureita sekä riskien hallintaan että spekulatiivisiin tavoitteisiin ja ne antavat mahdollisuuden osallistua erilaisten omaisuuserien kehitykseen ilman omistuksen siirtymistä.

Sopimukset ovat standardoituja ja kaupankäynti tapahtuu futuuripörsseissä. Sijoittaja voi tarvita alkuun marginaalia ja jatkuvaa mark-to-market-käytäntöä, jossa päivän kursit päivitetään ja mahdolliset tappiot tai voitot realisoidaan päivittäin. Eräpäivän lähestyessä futuurit joko purkautuvat rahakeräyksen tai toimituksen kautta, tai sopimusta voidaan siirtää uusille eräpäiville.

Käytännön tarkoitukset jakautuvat kolmeen pääkategoriaan: riskien hallinta (hedging) esimerkiksi hyödyke- tai tuotekarjan hintaheilahtelujen suojaaminen; spekulointi, jossa sijoittajat hakevat voittoa hintavaihteluista käyttämällä vipuvaikutusta; sekä arbitrage, jossa pyritään hyödyntämään hintaeroja eri markkinoiden välillä. Futuurit kattavat muun muassa raaka-aineet, osakeindeksit, valuutat ja korot.

Riskit ja huomioitavat seikat ovat olennaisia: vipuvaikutus voi sekä vahvistaa voittoja että tappioita, marginikutsut voivat pakottaa lisävaroja, ja markkinoiden likviditeetti sekä basisriski voivat vaikuttaa tuloksiin. Lisäksi kaupankäyntikustannukset ja verotus riippuvat sijoittajan toimesta sekä paikallisesta sääntelystä. Futuurisijoitukset eivät ole kaikille, vaan vaativat ymmärrystä ja asianmukaista riskienhallintaa.