Futuressopimuksia

Futuressopimukset ovat standardoituja rahoitus- ja hyödykesopimuksia, joissa ostaja sitoutuu ostamaan ja myyjä sitoutuu myymään ennalta määrätyn määrän omaisuutta tietyn toimituspäivän ja hinnan perusteella. Sopimuksessa on kaksi vastapuolta: pitkä (ostaja) ja lyhyt (myyjä). Sopimukset ovat yleisesti pörsseissä kaupattuja, standardoituja instrumentteja.

Ne ovat standardoituja ja niillä on ennalta määritellyt erät, toimituspäivä sekä toimitus- tai rahallinen sovitus. Kaupankäynti tapahtuu pörssin kautta, ja sopimukset käydään markkinoilla mark-to-market-periaatteen Mukaisesti: päivittäin tilinpäätösarvonmuutokset siirtyvät voittoina tai tappioina vastapuolille. Monet futuurit voivat toteutua fyysisesti toimitettavina tai rahallisesti sovitettavina.

Perusteena olevat omaisuuserät kattavat laajan kirjon: raaka-aineet kuten öljy ja vilja sekä finanssi- ja valuuttafutuurit kuten osakeindeksifutuurit, korkofutuurit ja valuuttafutuurit. Futuurit ovat markkinoiden riskienhallintaa varten sekä suojautumiseen että spekulaatioon sopivia työkaluja.

Osallistujia ovat suojauksista hyötyvät toimijat kuten tuottajat, jalostajat ja kuluttajat sekä spekulantit, jotka pyrkivät hyötymään hintamuutoksista. Esimerkki: viljelijä myy viljafutuureita suojatakseen tulevaa myyntihintaansa, kun taas sijoittaja saattaa ostaa futuureita odottaen hinnan nousevan.

Sääntely ja riskienhallinta: futuurikauppaa säätelevät järjestäytyneet pörssit ja clearing-houseit, jotka takaavat suorituksen ja asettavat marginaali- sekä päivittäisten arvostusten vaatimukset. Keskeisiä riskejä ovat vivutuksesta johtuva hintavaihtelu, likviditeetti sekä basis-riski eli ero futuurihinnan ja todellisen markkinahinnan välillä.