Fundamentaalanalüüs

Fundamentaalanalüüs on finantsanalüüsi meetod, mida kasutatakse väärtpaberi, nagu aktsia või ettevõtte, tegeliku või sisemise väärtuse hindamiseks. Selle eesmärk on kindlaks teha, kas väärtpaber on praegu alahinnatud või üle hinnatud, võrreldes selle turuhinnaga. Fundamentaalanalüüsi teostajad, tuntud ka kui fundamentaalanalüütikud, uurivad laia valikut majanduslikke ja finantsilisi tegureid.

Need tegurid jagunevad kaheks peamiseks kategooriaks: makroökonoomilised ja mikroökonoomilised tegurid. Makroökonoomilised tegurid hõlmavad üldist majanduskeskkonda, nagu inflatsioon, intressimäärad, tööpuudus ja majanduskasv, mis võivad mõjutada kogu turgu või konkreetseid tööstusharusid. Mikroökonoomilised tegurid keskenduvad konkreetsele ettevõttele, sealhulgas selle finantstulemustele (kasum, tulud, võlad), juhtkonnale, konkurentsieelisele ja tööstusharu väljavaadetele.

Fundamentaalanalüüs kasutab sageli mitmeid kvantitatiivseid meetodeid, nagu raamatupidamisaruannete analüüs, finantsarvu näitajate (nt P/E suhtarv, dividenditootlus) arvutamine ja erinevate hinnastamismudelite rakendamine. Kvalitatiivne analüüs hõlmab juhtkonna kvaliteedi, ettevõtte ärimudeli ja konkurentsivõime hindamist.

Fundamentaalanalüüsi eeliseks peetakse seda, et see aitab investoritel teha pikaajalisi otsuseid, tuginedes ettevõtte tegelikule väärtusele, mitte lühiajalistele turukõikumistele. Samas võib see olla töömahukas ja nõuda sügavaid teadmisi majandusest ja rahandusest.