Dividendenwachstumsrate

Dividendenwachstum bezeichnet die Entwicklung der Dividendenzahlung eines Unternehmens von Jahr zu Jahr, also die Erhöhung der Ausschüttungen an die Aktionäre. Es wird oft über Kennzahlen wie die Dividendenwachstumsrate (DWR) oder den Dividenden-CAGR gemessen. Im Vergleich zur Dividendenrendite, die die aktuelle Dividende im Verhältnis zum Aktienkurs misst, fokussiert das Dividendenwachstum auf die langfristige Entwicklung der Ausschüttungen. Ein stabiler oder steigender Dividendenverlauf wird häufig mit nachhaltigen Gewinnen und verlässlicher Kapitalallokation in Zusammenhang gebracht.

Ursachen und Einflussfaktoren: Dividendenwachstum kann aus steigenden Gewinnen, höheren freien Cashflows oder einer konservativen Ausschüttungspolitik resultieren. Wichtige Kennzahlen sind das Ausschüttungsverhältnis (payout ratio), die Dividende je Aktie und deren Deckung durch den operativen Cashflow. Unternehmen in stabilen Branchen zeigen oft längere Wachstumsreihen und gehören häufig zu sogenannten Dividendenaristokraten, also Firmen, die ihre Dividende über viele Jahre kontinuierlich erhöht haben.

Anwendung und Bedeutung: Anleger setzen Dividendenwachstum als Kernbestandteil von Dividendenwachstumsstrategien ein, die auf langfristige, steigende Ausschüttungen abzielen. Die Bewertung berücksichtigt neben der Höhe der Dividende auch deren Wachstumsperspektive und die Qualität der Fundamentaldaten. Risiken umfassen Dividendenkürzungen infolge von Rezession, Zinsänderungen oder Verschlechterungen der Finanzergebnisse, sowie Wechselkurs- und Branchenspezifika.