værdiforventninger

Værdiforventninger er et begreb inden for beslutningsteori og økonomi, der beskriver den forventede værdi eller gevinsten, som en beslutningstager tilskriver forskellige mulige udfald af en handling. Begrebet kombinerer sandsynligheden for hvert udfald med den værdi, som udfaldet har for beslutningstageren. Værdiforventninger bruges til at beskrive eller forudsige, hvordan mennesker vælger mellem alternative handlinger under usikkerhed.

I en enkel model defineres værdiforventningen som V = ∑ p_i v_i for diskrete udfald eller V = ∫ p(x) v(x) dx for kontinuerlige. Her afspejler v_i den værdi eller nytte, som udfaldet har, og p_i sandsynligheden for, at det optræder. Når man taler om nytte i stedet for værdi, bruges ofte forventet nytte EU = ∑ p_i U(x_i). Forskellen mellem værdiforventninger og forventet nytte understreger forhold som præference og risiko.

Værdiforventninger anvendes bredt i økonomi og samfundsvidenskab. I finansiel teori analyseres investeringer gennem forventede afkast og risiko; i offentlige analyser indgår værdiforventninger i kost-nytte analyser for at vurdere samfundsøkonomiske konsekvenser. De bruges også i forbruger- og beslutningsteori til at modellere valg under usikkerhed.

Værdiforventninger er ikke uproblematiske; de forudsætter korrekte sandsynlighedsopfattelser og relatively stabile præferencer. Kognitive biaser, såsom overkonfidens og framing-effekter, kan føre til fejlagtige værdiforventninger og suboptimale beslutninger. Risikoanalyser og følsomhedsanalyser kan hjælpe med at afgrænse usikkerheder.

Se også: forventet værdi, forventet nytte, kost-nytte-analyse, risikopræferencer.