valuuttariskiin

Valuuttariski on taloudellinen riski, joka syntyy valuuttakurssien muutoksista. Se voi vaikuttaa yrityksen tai sijoituksen arvoon, kassavirtoihin ja kilpailukykyyn, kun tulot, menot ja tase-erät ovat useammassa valuutassa tai kun toiminta ulkomailla luo valuuttakurssieroja. Valuuttariski jaetaan usein kolmeen päätyyppiin: transaktioriski (transaction exposure), joka liittyy toteutuneisiin ja suunniteltuihin rahavirtoihin sekä maksuihin valuutassa; tilinpäätösriski (translation exposure), joka vaikuttaa konsernin tilinpäätöksiin valuuttakurssimuutosten kautta; sekä ekonominen exposure eli taloudellinen riski, joka heijastuu pitkän aikavälin kilpailukykyyn ja tulokseen.

Mittaaminen: yritykset ja sijoittajat käyttävät herkkyysanalyysiä, stressitestejä sekä taloudellisia mittareita kuten cash flow at risk (CFaR) ja value at risk (VaR) arvioidakseen potentiaalista tappio- tai voittoherkkyyttä.

Hedging- ja hallintakeinot: forward- ja futures-sopimukset sekä valuuttaswapit ja optiot tarjoavat suojauksen. Luonnollinen hedging (natural hedging) voidaan saavuttaa esimerkiksi siten, että tulot ja menot kohdistuvat samaan valuuttaan sekä ajoitetaan maksut ja tulot samoihin maturiteetteihin. Keskitetty valuuttakurssinhallinta, selkeä riskipolitiikka ja säännöllinen seuranta ovat yleisiä toimintatapoja.