valuuttakaupassa

Valuuttakaupassa tarkoitetaan kansainvälistä kaupankäyntiä, jossa valuuttoja vaihdetaan toisiinsa. Markkinat ovat suurimmat ja likvideimmät rahoitusmarkkinat, ja kaupankäynti tapahtuu pääasiassa over-the-counter -periaatteella ilman yhtä keskitettyä pörssiä. Toiminta on globaalia ja käytännössä jatkuvaa, noin 24/5.

Osallistujia ovat suurten pankkien ja keskuspankkien lisäksi yritykset, sijoitusyhtiöt, rahastot, välittäjät sekä yksityissijoittajat, jotka operoivat rahoitusvälittäjien kautta. Hintaan vaikuttavat monet tekijät, kuten korkoerot, talousilmoitukset, geopoliittiset tapahtumat sekä markkinoiden likviditeetti. Yleinen mittari on valuuttaparien tarjoamat kurssit ja pip- mittarit.

Kaupankäyntiin käytetään useita instrumentteja: spot-kauppaa, jossa toimitus tapahtuu yleensä kahden työpäivän kuluessa, forwards- ja futures-sopimuksia, sekä valuuttapohjaisia optioita ja swaps-sopimuksia. Näitä käytetään sekä suojautumiseen (hedging) että spekulointiin.

Käytännön tarkoitukset jakautuvat kahteen pääryhmään: valuuttariskin hallinta kansainvälisessä kaupankäynnissä tai velanhoidon rahoitus sekä kurssimuutosten spekulointi. Riskejä ovat kurssivaihtelut, vipuvaikutus ja markkinan äkkinäinen liike, mikä voi lisätä likviditeettiriskin mahdollisuutta.

Sääntely vaihtelee alueittain. EU:ssa MiFID II ja ESMA sekä kansalliset viranomaiset asettavat vaatimuksia palveluntarjoajille, kun taas muualla rahoitusmarkkinoita säädellään oman lainkäyttöalueen mukaan.