sijoitustuottoon

Sijoitustuotto on taloudellinen käsite, joka kuvaa sijoituksen synnyttämän tuoton kokoa. Se kattaa sekä pääoman arvonnan eli myyntivoitot ja realisoituneet voitot sekä kertynyt tuotto, kuten osingot ja korot. Sijoitustuoton määrittäminen antaa kuvan siitä, kuinka tehokkaasti sijoitus on tuottanut rahaa tietyn ajanjakson aikana.

Komponentit. Sijoitustuotto koostuu yleensä kolmesta osasta: pääoman arvonnasta, osingoista ja koroista sekä mahdollisista muista tuottoeristä kuten jakamattomasta tuotosta. Sijoitustuottoon vaikuttavat sekä tuotot että menetykset, ja mukaan tulee myös palkkiot, kulut sekä mahdolliset veroseuraamukset.

Miten sitä mitataan. Yksinkertaisin mittari on kokonaispalautus eli suhteellinen tuotto: (loppuarvo + tuotot - alkupääoma) / alkupääoma. Kun tarkastelu kattaa useamman ajanjakson, käytetään usein vuosittaisen tuoton arvoa eli CAGR:ia. Sijoitusyhtiöt ja rahastot käyttävät lisäksi aika-painotettua return- mittaria (time-weighted return) vertailukelpoisuuden parantamiseksi, erityisesti silloin, kun sijoitusjoukkoon tehdään paljon rahansiirtoja.

Tärkeät tekijät. Sijoitustuottoon vaikuttavat markkinariskit, kustannukset ja verotus. Korkeat palkkiot syövät tuottoa, kun taas hajautus ja säännöllinen uudelleensijoittaminen voivat parantaa pitkän aikavälin tulosta. Verotus kohdistuu usein pääomatuloihin, joten verotukselliset näkökulmat on huomioitava tuottoa arvioitaessa.

Esimerkki. Jos sijoitus aloitetaan 10 000 eurolla, sen arvo on 12 000 euroa vuoden lopussa ja sille on kertynyt 400 euroa osinkoa, kokonaispalautus on (12 000 + 400 - 10 000) / 10 000 = 0,24 eli 24 prosenttia vuodessa. Osa tuotosta voi realisoitua pääomaverotuksen piirissä.

Käyttötarkoitus. Sijoitustuottoa seurataan sijoitusstrategian tehokkuuden arvioimiseksi, suorituskyvyn tutkimiseksi sekä riskin ja tuoton välisen kaupan optimoimiseksi. Hajautuksen, kustannusten ja verotuksen huomiointi auttaa saavuttamaan tavoitellun tuotto-riskisuhteen.