portfóliókezeléssel

Portfóliókezelésnek (portfóliómenedzsmentnek) nevezzük a befektetési portfóliók tervezésének, kiválasztásának és folyamatos irányításának összetett tevékenységét. Célja, hogy a hozamokat a kockázat vállalható szintje mellett optimalizálja, és hosszú távú értékváltozást biztosítson a befektetők számára.

A folyamat általában a befektető céljainak meghatározásával kezdődik: időhorizont, likviditási igények és kockázatvállalási hajlandóság. Ezt követi az eszközallokáció megtervezése, az egyes eszközökkel való operatív kiválasztás és a végrehajtás. A portfóliót rendszeresen nyomon követik, és időről időre felülvizsgálják a piaci környezet és a célt meghatározó paraméterek változásai alapján.

A portfólió eszközosztályai általában magukban foglalják a részvényeket, kötvényeket, ingatlant és készpénzt, kiegészítve esetenként alternatív befektetésekkel. A portfóliókezeléssel kapcsolatos kockázatkezelés és diverzifikáció kulcsszerepet játszik a volatilitás mérséklésében, és a hozam-kockázat profil testreszabásában. A teljesítményt több mutatóval értékelik, például hozam, kockázat, Sharpe-arány, alfa és beta.

Különböző megközelítések léteznek: aktív portfóliókezelés a fölös hozamra törekszik, míg a passzív megközelítés az indexek teljesítményét utánozza. Magánszemélyek és intézmények gyakran használják robo-advisory szoftvereket vagy szolgáltatásokat, amelyek automatizálják a kiválasztást és a felügyeletet a költségek csökkentése érdekében.

A portfóliókezelést szabályozási és etikai keretek határozzák meg, ideértve a megfelelést az adott piac előírásainak és a fenntarthatósági szempontok integrálását (ESG).