portfolionhallintaan

Portfolionhallinta on rahoitus- ja sijoitusalan toiminto, jolla koostetaan, hallinnoidaan ja kehitetään sijoitusportfoliota siten, että se vastaa asiakkaan tavoitteita, riskinottokykyä sekä aikahorisonttia. Tavoitteena on tuotto-optimointi ottaen huomioon kustannukset, verotus ja likviditeettitarpeet.

Keskeisiä osa-alueita ovat strategia ja tavoitteiden määrittäminen, varallisuuden allokointi eli asset allocation, instrumenttien valinta ja portfolion rakentaminen, sekä riskien hallinta ja valvonta. Portfolionhallinta voidaan toteuttaa sekä aktiivisesti että passiivisesti, ja sitä tarjotaan sekä yksilöille että institutionaalisille asiakkaille, kuten eläke- ja sijoitusrahastoille sekä yritysvakoojille.

Prosessi sisältää yleensä sijoituspolitiikan laatimisen (tavoitteet, riskitaso, likviditeettivaatimukset), portfolion rakentamisen (allokointi, turvallisuusperustat ja kustannustehokkuus), säännöllisen seurannan ja mittauksen (tuotto, riski, vertailu benchmarkiin) sekä uudelleenarvioinnin ja mahdollisen uudelleenallokoinnin. Keskeisiä mittareita ovat tuotto, volatiliteetti sekä riskikorjattu tuotto kuten Sharpe-luku. Raportointi ja läpinäkyvyys ovat olennaisia sekä asiakkaille että säänteleville tahoille.

Sääntely vaikuttaa portfolionhallintaan sekä tarjottaviin palveluihin. Esimerkkejä eurooppalaisista viitekehyksistä ovat MiFID II sekä vastaavat normit, jotka korostavat asiakkaan asemaa, neuvonnan laadukkuutta ja kustannusten läpinäkyvyyttä. Tiettyinä aikoina korostuvat myös ESG-tekijät sekä teknologian käyttö, kuten robo-neuvonta ja data-analytiikka.