portfoliohallinnan

Portfoliohallinnan tarkoituksena on sijoitussalkun suunnittelu, rakentaminen ja jatkuva hallinta siten, että sijoitustavoitteet saavutetaan riskinhallinnan ohella. Se koskee sekä yksityishenkilöiden että institutionaalisten sijoittajien, kuten eläke- ja rahastoyhtiöiden, salkkuja. Portfoliohallinta kattaa tavoitteiden asettamisen, sijoitusstrategian valinnan, varallisuuden allokaation, yksittäisten sijoitusten valinnan, hajauttamisen sekä säännöllisen seurannan ja tarvittaessa uudelleensuuntaamisen ja uudelleenbalansoinnin.

Keskeisiä osa-alueita ovat riskinsietokyvyn, sijoitushorisontin ja likviditeettitarpeiden määrittäminen sekä rahaston säännöt. Salkun rakennuksessa käytetään sekä strategista että taktista allokointia, valitaan sijoituskohteet eri omaisuusluokista ja hajautetaan sijoitukset riskien minimoimiseksi. Tavoitteet ohjaavat tuotto- ja riskitavoitteita sekä referenssibenchmarkin valintaa.

Prosessi sisältää toimeksiannon tai mandaatin määrittämisen, säännösten noudattamisen sekä riskien ja kustannusten hallinnan. Salkkua seurataan säännöllisesti, rebalansoidaan markkinatilanteen mukaan ja tehdään mahdolliset muutokset. Suorituskykyä arvioidaan tuoton, volatiliteetin ja riskikorjattujen mittareiden avulla, kuten Sharpe- tai Information-ratio, sekä suhteessa referenssibenchmarkiin.

Tyypillisiä toteutusmuotoja ovat yksityishenkilöiden, eläke- ja sijoitusrahastojen sekä pankkikonsernien hallinnoimat salkut sekä robo-advisors, jotka tarjoavat automatisoituja sijoitusratkaisuja. Portfoliohallinta pohjautuu yleensä asiakas- tai sidosryhmäkohtaisiin tavoitteisiin, riskinottoon ja kustannusten hallintaan sekä läpinäkyvään raportointiin.