porteføljeafkast

Porteføljeavkast refererer til avkastningen oppnådd på en samling finansielle eiendeler som utgjør en portefølje. Avkastningen kan måles som total avkastning over en gitt periode eller som periodisk avkastning. Porteføljeavkastningen gir et mål på hvor mye porteføljen har vokst eller avtatt i verdi, inkludert inntekter som utbytte og renter.

Beregningsmessig kan porteføljeavkastning beskrives som Rp = sum wi * Ri, der wi er vekten til eiendel i porteføljen og Ri er avkastningen på eiendel i perioden. For kumulativ avkastning over flere perioder brukes ofte produktformelen: (1+R1)*(1+R2)*... - 1. Vektene reflekterer den ønskede fordelingen av investeringene og kan justeres gjennom periodisk rebalansering.

Rebalansering er prosessen med å gjenvinne porteføljens opprinnelige vekter etter avkastning som har flyttet fordelingen. Diversifisering av eiendeler kan redusere spesifikke risikoer og påvirke porteføljeavkastningen i forskjellige markedsforhold. Kostnader, avgifter og skatter påvirker den observerte avkastningen og bør inngå i vurderingen av resultatene.

Porteføljeavkast blir ofte vurdert opp mot en referanseindeks eller benchmark for å måle relativ ytelse. Risikouttrykk som risikojustert avkastning er også vanlig, blant annet gjennom mål som Sharpe-ratio, Sortino-ratio eller alpha, som tar hensyn til risiko i forhold til avkastning.

Viktig å merke er at historisk avkastning ikke garanterer fremtidig avkastning, og avkastning kan variere betydelig mellom perioder og markedsforhold.