osakeoptioita

Osakeoptioita ovat sopimuksia, joilla haltija saa oikeuden ostaa tai myydä ennalta määrätty määrä osakkeita tiettyyn hintaan tietyllä aikavälillä. Optio voi olla ostamiseen oikeuttava (osto-optio) tai myyntiin oikeuttava (myyntioptio). Optimointi ja kaupan kohde voivat vaihdella, mutta yleistä on, että optiota käytetään sekä sijoitus- että kannustin- tarkoituksiin työntekijöiden palkkiojärjestelmissä.

Optioiden keskeisiä osia ovat toteutushinta (strike price), jolla osakkeet voidaan ostaa tai myydä, sekä erääpäivä, jonka jälkeen optio raukeaa, jos sitä ei ole käytetty. Maksu optiosta, eli preemium, maksetaan optiota hankittaessa. Hyödyntäminen tarkoittaa, että optio muutetaan todelliseksi osakeomistukseksi tai muuten suoritetaan osakekauppa. Toimitus voi olla fyysinen (osakkeiden siirto) tai rahallinen selvitys.

Käyttötavat ja toimijat vaihtelevat: sijoittajat käyttävät osakeoptioita spekulaatioon tai suojaamiseen (riskien hallintaan), kun taas yritykset voivat tarjota osakeoptioita työntekijöiden kannustinjärjestelminä. Näin työntekijät voivat saada osakkeita alennetulla hinnalla, kun vesting (kypsyjä) tai muut ehdot täyttyvät. Verotus ja sääntely vaihtelevat maittain; monissa maissa optioiden verotus riippuu siitä, onko kyse palkkatulosta vai pääomatuloista ja millaisia ehtoja optioissa on.

Esimerkki: Henkilö saa ostaa 100 osaketta 10 euron toteutushinnalla optiolla, jonka eräpäivä on vuoden kuluttua. Jos osakkeiden markkinahinta on 15 euroa ehtoopäivänä, optio hyödynnetään: haltija ostaa osakkeet 10 euron hinnalla ja saa 15 euron arvoisen arvon, myymällä osakkeet voittoa 5 euroa per osake ennen veroja ja kuluja.

Yhteenvetona osakeoptioita käytetään sekä sijoitusinstrumenttina että kannustinmekanismina, ja niiden arvo sekä riskit määräytyvät toteutushinnan, markkinahinnan ja eräpäivän suhteessa.