korkokurssipariteetti

Korkokurssipariteetti on taloudellinen käsite, joka kuvaa suhdetta valuuttakurssien ja korkojen välillä. Se perustuu oletukseen, että sijoittajien odotetaan saavan samanlaisen tuoton sijoittaessaan samankaltaisiin varoihin eri valuutoissa. Tämä tarkoittaa, että korkeampikorkoisen maan valuutan odotetaan heikkenevän verrattuna matalampikorkoisen maan valuuttaan, jotta sijoitusten tuotto tasoittuisi.

Teoriassa, jos sijoittaja voi sijoittaa varojaan kahteen eri maahan ja saada korkeampaa korkoa maassa A kuin maassa B, hän odottaisi, että maan A valuutta heikkenee ajan myötä suhteessa maan B valuuttaan. Tämä heikkeneminen hyvittäisi korkoeron, jolloin kokonaistuotto olisi sama riippumatta siitä, kumpaan maahan sijoitetaan.

Käytännössä korkokurssipariteetti ei aina toteudu täydellisesti. Tähän on useita syitä, kuten transaktiokustannukset, sijoittajien erilaiset odotukset tulevasta valuuttakurssikehityksestä, poliittinen epävarmuus ja pääomien vapaan liikkuvuuden esteet. Myös verotus voi vaikuttaa sijoitusten tuottoihin eri maissa. Siksi korkokurssipariteetti on enemmänkin teoreettinen viitekehys kuin tarkka ennuste. Taloustieteilijät käyttävät sitä kuitenkin analysoidakseen valuuttamarkkinoiden dynamiikkaa ja korkojen vaikutusta valuuttakursseihin.