konverteerimisõigus

Konverteerimisõigus on lepinguline õigus, mis annab väärtpaberi omanikule võimaluse konverteerida see väärtpaber eelnevalt määratud konverteerimishinnaga ning kindla ajaperioodi jooksul emitendi aktsiateks. Enamasti on konverteeritavad väärtpaberid võlakirjad või eelistatud aktsiad; omanikul on tavaliselt valik konverteerida, kuid mõnel juhul võib konverteerimine olla kohustuslik.

Konverteerimise mehhanism hõlmab konverteerimise suhet ehk mitu aktsiat saab ühe konverteeritava väärtpaberi eest, ning konverteerimishinda, mis võib olla fikseeritud või muutuva arvuga. Konverteerimisperiood määrab aja, mille jooksul konverteerimine on teostatav. Tingimused võivad sisaldada kohandusi, mis arvestavad ettevõtte kapitali muutumisega (nt aktsiate lisamine või teisendeid). Teostus võib toimuda sularahas, aktsiate abil või seguna vastavalt lepingule.

Mõju ja kasutus: konverteerimisõigus annab investorile potentsiaalse osaluse suurenemise võimaluse, kui emitendi aktsia hind tõuseb, ning aitab emitendil kapitali kaasata soodsamalt. Samal ajal võib konverteerimine viia olemasolevate aktsionäride omandi dilutsioonini ning mõjutada kasumi aktsiate kohta (EPS). See mehhanism on levinud lisaks rahastusele ka ettevõtte kapitalistruktuuri optimeerimise vahendina.

Kasutusalad ja regulatsioon: konverteerimisõigust kasutatakse peamiselt konverteeritavate võlakirjade ja eelistatud aktsiate lepingutes. Regulatiivne ja ettevõtte sisemine raamistik määrab, kuidas konverteerimist läbi viiakse, milliseid teavitamiskohustusi nähakse ning millised muudatused kapitalistruktuuris võivad olla vajalikud.