kassagenerering

Kassagenerering står for virksomhedens proces med at skabe kontanter, dvs. likvide midler, i en given periode. Den fokuserer på pengestrømme frem for regnskabsmæssig indtjening og giver et mål for virksomhedens finansielle fleksibilitet og evne til at finansiere drift, investeringer og gæld uden øjeblikkelig ekstern finansiering. God kassagenerering indikerer ofte et stærkt cash flow fra kerneaktiviteter og effektiv arbejdskapitalstyring.

De vigtigste måleparametre er pengestrøm fra driftsaktiviteter (operating cash flow), fri pengestrøm (free cash flow) og ændringer i arbejdskapital. Pengestrøm fra drift viser kontanter genereret af kerneaktiviteterne. Free cash flow, der ofte beregnes som pengestrøm fra drift minus kapitaludgifter, giver et billede af hvor meget kontantoverskud der er til rådighed til gældsafbetaling, udbytter eller investeringer. Likviditetscyklussen måler hvor hurtigt virksomheden omsætter råmaterialer til kontanter gennem salgsprocessen og betalinger.

Drivere af kassagenerering omfatter forretningsmodellen og den operationelle eksekvering. Nøgle tiltag inkluderer: prisfastsættelse og produktmix for højere marginer; forbedret driftseffektivitet i produktionen og serviceaktiviteter; styring af arbejdskapital gennem hurtigere debitorinddrivelse, længere kredittider fra leverandører og lavere varelager; omhyggelig vurdering af kapitaludgifter og investeringer samt muligheder for at frasælge ikke-kerneaktiver; og en afbalanceret finansieringsstruktur, der støtter likviditet.

Kassagenerering er en central indikator for likviditet og finansiel stabilitet. Dårlig kassagenerering kan føre til likviditetsproblemer og højere finansieringsomkostninger, mens stærk kassagenerering giver mulighed for at understøtte investeringer, reducere gæld og øge modstandskraft i konjunkturafhængige perioder.