derivatmarkeder

Derivatmarknader är marknader där finansiella instrument som får sitt värde från ett underliggande tillgångs pris handlas. Dessa instrument, så kallade derivat, inkluderar futures och forwards, optioner samt swaps och används för att hantera risk eller spekulation. Värdet på ett derivat styrs av prisrörelser i underliggande tillgångar såsom råvaror, aktier, obligationer, räntor, valutor eller index.

Derivat kan vara standardiserade och handlas på reglerade börser, eller skräddarsydda och handlas OTC, mellan parter eller via mellanhänder. Börsderivat föregås ofta av central motpart (CCP) som garanterar kontraktens skyldigheter, medan OTC-derivat ofta handlas direkt mellan parter men kan centraliseras via clearinghus. De ställer olika krav på likviditet, prisinformationskällor och motpartsrisk.

Användningen av derivat varierar mellan aktörer och syften: hedging för att minska pris-, ränté- eller valutarisk, prisupptäckt som bidrar till effektiv marknadsprissättning, samt spekulation och ökad likviditet. Derivat används över hela världen inom framför allt råvaror, energi, finansmarknader, räntor och valutor.

Reglering och riskhantering är centrala. Myndigheter i olika jurisdiktion övervakar marknaderna, och instrumenten hanteras ofta genom krav på marginals, rapportering och åtföljande clearing. Trots deras användbarhet kan derivat medföra betydande motpartsrisker och systemrisker vid marknadschocker.

---