arbetskapitalförvaltning

Arbetskapital, ibland kallat rörelsekapital, är företagets kapital som används i den löpande verksamheten och speglar dess kortsiktiga likviditet och driftseffektivitet. Det definieras som skillnaden mellan kortfristiga tillgångar och kortfristiga skulder. Kortfristiga tillgångar kan inkludera kassa och bank, kundfordringar samt varulager. Kortfristiga skulder innefattar leverantörsskulder, kortfristiga lån och upplupna kostnader.

En positiv arbetskapital innebär oftast att företaget kan finansiera sina dagliga åtaganden utan extern finansiering. En låg eller negativ arbetskapital kan indikera likviditetsproblem, även om företaget är lönsamt.

Nyckeltal som används är bland annat current ratio (kortfristiga tillgångar delat med kortfristiga skulder) och snabb likviditet (snabbt test som även exkluderar lager). Dessa mått bedömer betalningsförmåga och finansiell stabilitet. Viktiga drivkrafter är ledtider från inköp till försäljning samt betalningsvillkor med kunder och leverantörer. Att optimera arbetskapital innebär ofta att öka inflödet av likvida medel och minska tiden som pengarna är bundna i tillgångar som lager och kundfordringar.

Vanliga metoder inkluderar förbättrad kreditpolicy, effektivare fakturering, lagerreducering och användning av kortfristiga finansieringslösningar som factoring eller kreditfaciliteter. Arbetskapitalets storlek varierar med säsong, bransch och affärsmodell, och målet är ofta en balans mellan likviditet och avkastning. Begreppet är bredare än vad som framgår av en enda balansräkning och används som underlag för likviditetsplanering och finansieringsbeslut.