Slutavkastningen

Slutavkastningen är det totala resultatet av en investering över hela tidsramen från köp till slutdatum eller försäljning. Den fångar både prisförändringen på tillgången och eventuella kassaflöden som utdelningar, kuponger eller räntor, minus transaktions- och andra kostnader. Slutavkastningen kan uttryckas som en procentandel av den initiala investeringen eller som ett absolut belopp, och den kan även redovisas som årlig avkastning om man vill jämföra över olika tidsperioder.

Beräkning och innebörd: Bestäm initial investering (inv0). Bestäm slutvärdet vid periodens slut (vt). Summera alla inkomster under perioden (utdelningar, räntor etc.) till D och dra av kostnader (C). Total slutavkastning i procent blir (vt + D - inv0 - C) delat med inv0. För att få årlig avkastning används ofta formeln r = (1 + totalavkastning)^(1/n) - 1, där n är antalet år. Exempel: Köpt aktie för 100 kr, erhöll 5 kr i utdelning, sålde för 110 kr och hade 2 kr i avgifter. Totalavkastning blir (110 + 5 - 100 - 2) / 100 = 0,13, eller 13%.

Användning och begränsningar: Slutavkastningen används för att bedöma hur väl en investering har presterat över den angivna tiden och för att jämföra olika alternativ eller portföljer. Den ger dock inte en fullständig bild av risk eller volatilitet och påverkas av skatter, valutakurser och kostnader. För jämförande analys används ofta årlig avkastning, IRR eller andra mått som tar hänsyn till tidsvärde och risk.