Rahoitusinstrumentteina

Rahoitusinstrumentteina tarkoitetaan taloudellisia välineitä, joiden avulla kerätään pääomaa, siirretään omistusoikeuksia tai riskejä sekä hallitaan rahavirtoja. Niitä voidaan tarkastella kolmeen pääkategoriaan: omistusinstrumentteihin, velkainstrumentteihin sekä johdannaisiin ja rakenteisiin tuotteisiin.

Omistusinstrumentit antavat omistajilleen omistusosuuden yhtiöstä sekä yleensä oikeuden osallistua päätöksentekoon ja kerätä osinkoja. Esimerkkejä ovat osakkeet ja muut omistukseen perustuvat arvopaperit.

Velkainstrumentit ovat velvoitteita, jotka maksavat kiinteän tai muuttuvan koron sekä takaisinmaksun eräpäivänä. Esimerkkejä ovat joukkovelkakirjat, lainat ja kaupallinen paperi. Velkainstrumentteihin liittyy luotto- ja korkoriski sekä likviditeettiriski.

Johdannais- ja rakenteiset instrumentit ovat sopimuksia tai tuotteita, joiden arvo perustuu toiseen instrumenttiin, hyödykkeeseen tai vaikuttaa useisiin markkinoihin. Johdannaisiin kuuluvat futuurit, optiot, swapit sekä forward-sopimukset; niitä käytetään riskien hallintaan, rahastojen suojaukseen tai spekulointiin. Rakenteiset tuotteet yhdistävät perusinstrumentteja ja tarjoavat räätälöityjä tuotto- ja riskiprofiileja.

Rahoitusinstrumenttien käyttö kattaa sekä yritys- että sijoituspäätökset ja liittyy useisiin riskeihin, kuten luotto-, markkina- ja likviditeettiriskiin. Sääntely vaihtelee maittain ja alueittain, mutta tavoitteena on läpinäkyvyys ja suojata sijoittajia sekä rahoituksen tehokkuutta.