Marknadsgivare

En marknadsgivare är en aktör på finansiella marknader som åtar sig att tillhandahålla likviditet genom kontinuerlig uppvisning av köp- och säljpriser för ett eller flera instrument på en reglerad handelsplats eller annan handelsplattform. Genom att stå som motpart i båda riktningarna bidrar marknadsgivaren till prisbildning och handel, särskilt i tunnare eller mer volatila marknader. Vanliga instrument är aktier, obligationer och vissa derivatinstrument. Marknadsgivare kan vara banker, mäklarföretag eller specialiserade likviditetsleverantörer.

Verksamheten innebär att ange tvåsidiga kvoter, med en viss orderstorlek, och sedan hålla dessa priser öppna under längre perioder. Detta sker ofta med hjälp av automatiserade handelsstrategier och algoritmer som justerar priserna i realtid. I vissa marknader finns särskilda åtaganden för marknadsgivare, så kallade designated market makers eller likviditetsleverantörer, som förväntas bibehålla kvoter och delta i likviditetsdrivande åtgärder.

Ekonomiskt tjänar marknadsgivare främst från spreaden mellan köp- och säljpris samt eventuella incitament eller rabatter från handelsplatser. Riskerna består i lagerhållningsrisk om priset rör sig mot positionen samt risker kopplade till konkurrens och volatilitet. Verksamheten regleras av tillsyn och handelsplatsens regler, inklusive krav på kapital, transparens och bästa exekution.

Rollen och regleringen varierar mellan olika länder och marknader. I Sverige används termen marknadsgivare för aktie- och räntemarknader på flera reglerade marknadsplatser, och i andra jurisdiktioner kallas liknande aktörer ofta liquidity providers eller designated market makers.