Kassavirtaanalyysi

Kassavirtaanalyysi on taloudellinen analyysimenetelmä, joka tarkastelee yrityksen rahavirtoja eli kassaan ja kassasta syntyviä liiketoiminnan, investointien ja rahoituksen rahavirtoja. Keskeinen väline on kassavirtalaskelma, joka esittää, mistä kassavirta tulee ja mihin sitä käytetään, sekä antaa kuvan yrityksen maksuvalmiudesta.

Kassavirta jaetaan kolmeen pääalueeseen: operatiivinen toiminta, investointitoiminta ja rahoitustoiminta. Operatiivinen kassavirta kuvaa yrityksen perinteisistä liiketoiminnan tuotosta syntyviä rahavirtoja, investointitoiminta kattaa pitkäaikaisten varojen hankinnat ja myynnit, sekä rahoitustoiminta käsittää lainat, osakepääoman muutokset sekä osingot. Operatiivisen kassavirran laskentatapa voi olla suoritteperusteinen (direct method) tai epäsuorasti (indirect method) nettorahoitustuottojen ja voitonmuutosten kautta. Indirektiivinen tapa erottaa tuloslaskelman voitosta kassaperusteiset erät ja muutokset käyttöpääomassa.

Kassavirtaanalyysi palvelee likviditeetin, maksuvalmiuden ja investointi- sekä rahoituspäätösten arviointia. Se täydentää tuloslaskelmaa ja taseen analyysiä tarjoamalla näkökulman siihen, miten kannattavuus näkyy käytettävissä rahamäärissä. Yleinen lisäarvo on vapaan kassavirran arviointi, joka lasketaan usein operatiivisesta kassavirrasta vähentämällä investointien rahamäärät. Rajoitteina ovat muun muassa ajanhetkelliset arvostukset, ei-kassaperäisten erien vaikutukset sekä se, että positiivinen kassavirta ei automaattisesti tarkoita kannattavaa toimintaa.