Indeksisuoja

Indeksisuoja on sijoitusinstrumentti, jonka tarkoituksena on tarjota pääoman suojan ohessa mahdollisuus saada tuottoa viiteindeksin kehityksen mukaan. Tyypillisesti sitä tarjotaan pankkien ja vakuutusyhtiöiden kautta ja sitä käytetään riskin hallintaan osakkeisiin sidotuissa sijoituksissa.

Rakenne perustuu kahden elementin yhdistelmään: pääoman suoja ja indeksin tuotto. Pääoman suoja tarkoittaa, että tietyin ehdoin alkuperäinen sijoitus palautetaan sijoitusajan lopussa. Indeksin tuotto sitoutuu siltä osin, että salkun tuotto on sidottu valitun indeksin kehitykseen; tuotto on usein rajoitettu kattoarvolla (cap) tai määritellyllä osallistumisasteella. Sijoitus ei siis seuraa suoraan indeksin täyttä tuottoa, vaan siihen vaikuttavat tuotteen ehdot sekä mahdolliset palkkiot ja kustannukset.

Riskejä ja kustannuksia ovat muun muassa luottoriski liikkeeseenlaskijaan, markkinariskit sekä tuotteeseen liittyvät hallinto- ja palkkiokustannukset. Lisäksi pääoman suoja ei aina ole täydellinen: jos liikkeeseenlaskija epäonnistuu tai jos ehdoissa tapahtuu poikkeus, takaisinmaksettava pääoma voi olla alle alkuperäisen sijoituksen. Tuotteiden verotus ja likviditeetti vaihtelevat tuotteen mukaan.

Indeksisuoja sopii sijoittajille, jotka arvostavat pääoman turvaamista yhdessä kohtuullisen riskin kanssa ja ovat valmiita luopumaan täyden indeksinkorjauksen tuotto- ja likviditeettiedusta sekä maksamaan siitä aiheutuvan kustannuksen. Ennen sijoitusta kannattaa tutustua ehtojen yksityiskohtiin, mukaan lukien pääoman suojan taso, osallistumisaste, mahdollinen katto sekä palkkio- ja kustannusrakenne.