CET1pääomaksi

CET1pääomaksi, eli Common Equity Tier 1 -pääomaksi, on pankkien pääomarakenteen keskeinen osa Basel III -sääntelyn mukaisessa solvuvuuden mittauksessa. Se edustaa parhaimman laatuluokan omapääomaa, jota pankki voi käyttää tappioiden kattamiseen kriittisissä tilanteissa. CET1-pääomalla pyritään varmistamaan luotettavuus sekä luottamus rahoitusjärjestelmään.

CET1-pääomaksi kelpaavat pääomakomponentit koostuvat pääosin pysyvistä, osakepohjaisista varoista: täysin maksetut tavalliset osakkeet, osakepääomaa lisäävät erät, voitto- sekä uudelleenjako-osuudet sekä muut omapääomaan kirjattavat varat, mukaan lukien kertynyt voittovara. Osa kertyneestä muusta omaisuudesta ja varauksista voi kuitenkin olla kelpaamatonta CET1:ksi tai edellyttää täsmennyksiä. Tehokkaasti CET1:iin ei hyväksytä esim. goodwillia ja muita aineettomia oikeudellisesti tai taloudellisesti poissuljettuja arvoja sekä veroista riippuvaisia tulevia tuottoja suurempia, nettdeferred tax assets -­omaisuuseriä, joiden mukaan tehtävät vähennykset otetaan huomioon.

Poistettavat ja vähennettävät erät ovat keskeinen osa CET1:n laskentaa: muun muassa goodwill ja muut aineettomat oikeudet sekä tietyt verotukselliset varaukset ja oman pääoman negatiiviset merkinnät vähennetään CET1:stä. Lisäksi tietyt suurilta osin muiden rahoituslaitosten omistukset sekä sisäiset kohdasta riippuvat sijoitukset voidaan joutua vähentämään.

Pääomavaatimukset määrittävät CET1:n minimiosuuden suhteessa riskipainotettuihin varoihin (RWA). EU-lainsäädännössä CET1-minimi on 4,5 % RWA:sta, ja pääomavuorausnukkien (capital conservation buffer) 2,5 % lisää CET1:n kokonaisvaatimusta 7,0 %:iin, jolloin pankkien on säilytettävä tämän tason pääoma – lisävaatimukset voivat tulla Pillar 2 -linjauksista tai kansallisista säätelyistä.

Käytännössä CET1-pääomaksi mitataan pankin kykyä sietää tappioita sekä tukea toimintaansa kriisitilanteissa, ja sitä valvovat eurooppalaiset viranomaiset sekä kansalliset valvontaviranomaiset, kuten Finanssivalvonta Suomessa. CET1:n laadun ja määrän seuranta vaikuttaa osinkojen jakoon ja siten pankin taloudelliseen strategiaan.