väärtusinvesteerimist

Väärtusinvesteerimine on investeerimisstrateegia, mille eesmärk on osta väärtpabereid, mis kauplevad märkimisväärselt allpool nende hinnangulist sisemist väärtust, pakkudes ohutusmarginaali. See keskendub fundamentaalsele analüüsile ja pikaajalisele vaatele, mitte lühiajasele turujuhitusele.

Idee pärineb Benjamin Grahami ja David Doddi tööst; seda populariseerisid hiljem Warren Buffett ja tema Berkshire Hathaway. Väärtusinvesteerimine rõhutab, et turu hind ei pea alati kajastama ettevõtte tegelikku väärtust ning turuhinna ja väärtuse lõhe pakub ostuvõimalusi.

Peamised põhimõtted on sisemise väärtuse hindamine fundamentaalse analüüsi teel (rahavood, kasum, varad ja võimendatus), ohutuspiir ehk margin of safety ning pikaajaline omamine. Oluline on hinnata ettevõtte kvaliteeti, sealhulgas tugevat bilanssi, jätkusuutlikku kasumlikkust, konkurentsivõimet ja usaldusväärset juhtkonda. Emotsioonidest loobutakse ja turu ajastamist vältitakse.

Protsess hõlmab sobivate aktsiate skriinimist, põhjalikku finantsanalüüsi, sisemise väärtuse hinnangu koostamist ja turuhinna võrdlevat hindamist. Kui turuhind on märkimisväärselt madalam kui hinnanguline sisemine väärtus, kaalutakse ostu ja pikaajalist hoidmist, kuni turuhind kajastab väärtust.

Piirangud ja kriitika hõlmavad hinnangu ebakindlust, suurte töömahukust ja võimalust, et mõnel turul ei realiseeru varasemalt näidatud väärtused. Väärtusinvesteerimine võib aeg-ajalt underperformida kiiresti kasvavas või kõrge hinnaga turul. Benjamin Grahami ja Warren Buffett on selle lähenemise tuntud propageerijad.