uudelleenbalansointia

Uudelleenbalansointi tarkoittaa sijoitusportfolion osuuksien palauttamista takaisin ennalta määriteltyyn tavoiteallokaatiomalliinsa sen jälkeen, kun markkinoiden liikkeet ovat aiheuttaneet poikkeamaa. Tavoiteallokaatio määrittelee hajautetun kokonaisuuden osuutensa eri varallisuusluokkiin, kuten osakkeisiin, korkosijoituksiin ja rahastoihin. Käytännössä uudelleenbalansointi toteutuu, kun salkun osuus jostakin luokasta on poikennut merkittävästi tavoitteesta, ja kaupoilla palautetaan painot lähelle alkuperäistä tasapainoa.

Sen tarkoituksena on hallita riskiä ja ylläpitää salkun monipuolisuutta sekä riskin ja tuoton välistä tasapainoa. Kun arvopaperien markkinamuutokset saavat tietyt osakkeet tai joukkovelkakirjat painumaan tai nousemaan liikaa, uudelleenbalansointi auttaa pysymään halutussa riskiprofiilissa pitkällä aikavälillä.

Miten uudelleenbalansointi toteutetaan? Yleisiä keinoja ovat kalenteriperusteinen rebalansointi (esimerkiksi neljännesvuosittain) sekä kynnysperusteinen rebalansointi (kun jokin osuus poikkeaa määritetystä rajasta). Usein käytetään sekä määrällisiä kynnysarvoja että ajankohtaisia tarkasteluja. Käytännössä myydään liiallisesti jopaotetut luokat ja ostetaan alirepresentoidut luokat, jolloin salkku palautuu tavoitejakoon.

On tärkeää ottaa huomioon kustannukset ja verotus. Kauppakustannukset, bid-ask- spread sekä mahdolliset veroseuraamukset voivat heikentää uudelleenbalansoinnin hyötyjä erityisesti verotettavissa tileissä.

Rahoituspalvelut ja robottineuvojat voivat automatisoida prosessin, jolloin uudelleenbalansointi tapahtuu säännöllisesti ja kustannustehokkaasti osana salkun hallintapalveluita.