sijoitussopimusten

Sijoitussopimukset ovat sopimuksia, joissa sijoittaja ja kohdeyritys tai sen nykyiset omistajat sopivat rahoitusjärjestelystä sekä sen ehdoista. Ne ovat keskeinen väline varhaisen vaiheen sekä kypsien kasvuyritysten pääomarakenteen määrittämisessä ja riskien hallinnassa. Sijoitukset voivat olla osakesijoituksia, muuntoon perustuvia lainoja tai muita rahoitusinstrumentteja, ja niissä suhteelliset oikeudet sekä vastikkeet määritellään tarkasti.

Sopimuksiin liittyvät osapuolet ovat tyypillisesti sijoittaja ja yritys sekä mahdollisesti nykyiset osakkeenomistajat. Keskeisiä tavoitteita ovat sijoitetun pääoman määrä ja maksuaikataulu, arvostus ja tämän perusteella syntyvä omistusosuus, sekä mahdolliset etuoikeudet. Muut tyypilliset rakenteet voivat sisältää muuntokelpoisen lainan ehdot, etu- tai tavalliset osakkeet, sekä mahdolliset lisäosuudet tai vastaavat tilivelvollisuudet. Oikeudet voivat sisältää äänioikeuksia, hallitus- tai valvontajohtoon liittyviä järjestelyjä sekä siirtolausekkeita kuten luovutusrajoituksia, tag-along- ja drag-along -oikeudet.

Sopimuksissa sovitaan myös hallinnollisista ja toimintakyvyn ehdoista, kuten tilitys-, tiedonsaanti- ja raportointioikeuksista sekä mahdollisista taloudellisista tai liiketoiminnallisista kestävyykseen tähtäävistä tavoitteista. Pakolliset closing-edellytykset sekä edellytykset liiketoiminnan suorittamiselle ovat yleisiä.

Sijoitussopimukset kuuluvat sopimusoikeuden piiriin, ja niitä sovelletaan sekä kansalliseen lainsäädäntöön että mahdollisesti erityisiin arvopaperimarkkinoiden säädöksiin. Riitojen ratkaisu ja sovellettava oikeus voivat olla tarkoituksen mukaan määriteltyjä esimerkiksi suomalaisen lainsäädännön mukaisesti.